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第六章｜看懂一家公司，从基本面开始：Goodinfo实战入门

【章节引言】

>当你无法判断一家公司真正赚不赚钱，你就像在雾里开车，速度越快越危险。

投资之前，请先学会「看懂一间公司」。

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一、什麽是基本面？为什麽它才是你的gen？

在资讯泛lAn、新闻爆炸的时代，很多人投资靠的是：

消息面谁说会涨

技术面图看起来会涨

心理面别人都买，我不能错过

但这些都无法解释一家公司「值不值得拥有」。

基本面分析，就是回到最gen本的提问：

>这家公司真的有在赚钱吗？它的价值是什麽？它长期能活得下去吗？

如果你愿意放下躁动，学会看懂财报与指标，那麽你未来的投资将不再靠运气，而是靠实力。

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二、Goodinfo：最简洁又实用的基本面入口

Goodinfo!台湾GU市资讯网是一个免费又清楚整理财报数据的平台，非常适合个人投资者快速查看一家公司的长期T质。

你只需要输入公司名称如「台积电」，就能看到整合资讯，包括：

公司营运总览

财报历年趋势

盈余成长状况

现金GU利分pei

主要b率与法人动向

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三、从三大he心指标开始解读一家企业

以下是新手一定要学会的三个基本面指标，我们将於本章依序拆解：

1.EPS每GU盈余：这家公司赚不赚钱？

>定义：每GU盈余=税後净利÷liu通在外GU数

简单来说，就是公司每一GU赚了多少钱。

EPS越高，代表公司赚钱能力越qiang。

要看「连续X」，不是单季爆发。

观察方法：以过去5～10年的EPS趋势为主，是否稳定成长？

>心法：获利是一家公司生存的gen，如果它连续亏损，请小心。

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2.ROEGU东权益报酬率：这家公司有效率吗？

>定义：ROE=税後净利÷GU东权益

换句话说，是公司「使用GU东的钱」赚钱的效率。

一般来说，ROE超过10%就算不错。

观察「持续X」与「稳定X」，不看一时冲高。

>心法：赚钱不难，有效率地赚钱才是本事。

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3.自由现金liuFreeCashFlow：赚的钱真的进口袋吗？

这个指标虽然不在Goodinfo首页显示，但非常重要，可从「现金liu量表」找到：

自由现金liu=营业现金liu–资本支chu

它能告诉你：这家公司除了报表上的盈余，实际上有没有钱留下来？

现金liu稳定的公司，更能pei息、投资、抵抗景气循环。

>心法：帐面赚钱≠真正进帐，现金才是企业的血Ye。

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四、别只看数字，还要看「趋势」

投资如同看气候，不是看一天天气，而是看长期走向。

一家公司若连续5年EPS稳定上升，即使GU价震dang，你也可安心持有；

ROE若稳定维持高水准，代表guan理层运用资源有效；

若现金liu常为负，即使有获利，也可能有资金风险。

趋势判断>单一数字

让我们的yan光，从当下，拉长到未来。

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五、心法提示：你不是在买GU票，而是在选择一间你愿意合作的公司

>投资是一zhong「夥伴关系」。

你愿不愿意把自己的钱，jiao给这间公司10年、20年？

你愿不愿意，让它帮你创造被动收入？

如果答案是「不确定」，那就别买。

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六、实作引导：Goodinfo基本面观察练习

请选择一间你有兴趣的公司，并上Goodinfo，完成以下任务：

1.查找并纪录近五年EPS数据，是否稳定成长？

2.检视ROE是否维持在10%以上？有无大幅波动？

3.搜寻其自由现金liu从财报现金liu量表计算，是否稳定为正？

4.回答自己一个问题：这间公司，是我愿意长期信任的对象吗？